防衛関連やサイバー関連には資金が向きやすい一方、広い株式市場では財政負担や地政学不安が重石になりやすいです。

背景: 安全保障ニュースは一部の恩恵銘柄を押し上げても、全体ではリスク回避と財政負担の見直しを招きやすいためです。

安全資産需要で国債が買われやすい半面、防衛費拡大の財源懸念が強いと長期金利の低下は抑えられます。

背景: 短期の逃避需要と中長期の財政不安が綱引きするため、債券は方向より『どちらの論点が勝つか』が焦点になります。

有事色が強い日はドル高や円買いが出やすい一方、日本固有の負担増が意識されると円の戻りは限られます。

背景: 安全資産としての円と、財政負担を抱える通貨としての円が同時に評価されるからです。

金や原油は上がりやすく、地政学の緊張が続くほど安全資産と供給不安の両面から支えられやすいです。

背景: 安全保障ショックでは、逃避需要が金に、供給不安がエネルギーにそれぞれ効きやすいためです。